September 3, 2026 |
亿汇编辑群
能源通胀与欧美政策预期分化继续影响欧元走势，在美元利率和避险优势仍存的背景下，欧元兑美元维持偏弱整理格局。 基本面分析： 欧元区8月消费者价格指数同比升至3.3%，高于7月的2.9%，达到2023年9月以来最高水平，并持续高于欧洲央行2%的中期目标。推动物价上行的主要力量来自能源，能源价格同比涨幅扩大至约14.3%。相比之下，核心通胀反而降至2.4%，意味着当前价格压力更多来自外部成本冲击，欧洲内部需求暂时没有出现明显过热。 美国同样受到能源价格上涨影响，美债收益率也在高位运行，10年期收益率已经升至约4.80%。随着市场重新评估美国通胀和利率前景，美联储进一步收紧政策的预期有所升温，美元的利率优势再次受到关注。与此同时，国际市场不确定性增加也让部分资金重新流向美元，使欧元即便获得欧洲央行政策预期支撑，也很难形成完全独立的上涨行情。 欧洲央行目前面对的问题在于，能源价格上涨不能简单通过提高利率解决。现阶段核心物价和工资压力仍相对温和，政策层没有太强的理由采取激进紧缩措施。不过，如果能源成本长期居高不下，并开始改变企业定价和居民通胀预期，欧洲央行继续保持谨慎的空间也会缩小，后续政策将更加依赖通胀扩散程度。 因此，即使欧洲央行接下来释放更明确的加息信号，也不能直接理解为欧元将持续走强。假如欧洲央行只是温和提高利率，而美联储的政策预期继续转向鹰派，美欧利率环境仍可能对美元更有利。再加上避险资金的支撑，欧元反弹容易在高位遇到阻力。市场的关键是欧美货币政策谁收得更紧，以及能源冲击最终会在哪一边形成更持久的通胀压力。 技术面分析： 从日线走势来看，欧元/美元自8月中旬一度逼近1.1700区域，但上攻动能没有延续，随后连续回吐涨幅，目前已经回落至1.1570附近。价格重新跌至短期均线下方，说明此前的反弹节奏已经被打断。当前更接近反弹后的回撤，而不是新的上升趋势已经形成。 布林带结构也反映出短线压力正在增加。汇价目前已经向中轨区域靠拢，1.1550至1.1570一带成为眼下较重要的支撑。如果这里能够止跌，市场仍可能出现技术性反抽，上方先看1.1600至1.1630区域，进一步则关注近期高点1.1680至1.1710。 动能指标已经明显降温。RSI从此前70上方快速回落，目前降至50附近，前期偏强状态基本消失，多空力量重新接近均衡。MACD虽然仍处于零轴上方，但柱体开始收缩，指标也有高位转弱迹象。这意味着欧元当前并没有进入明显超卖状态，下跌之后缺少强烈的技术性修复需求，短线仍存在继续向下寻找支撑的可能。 接下来重点观察1.1500附近能否守住。若日线跌破这一带，回调可能进一步指向1.1480区域，随后关注1.1400。若价格在当前区域企稳，并重新收复1.1600及1.1630，短线压力才会有所缓解。现阶段汇价更偏向高位回撤后的弱势整理，1.1550表现将直接影响后续方向。
September 2, 2026 |
亿汇编辑群
债券收益率走高与美联储紧缩预期持续压制黄金，短期走势偏弱，后续方向取决于关键支撑能否企稳。 基本面分析： 黄金近期承压，核心原因正在从单纯的避险情绪转向利率和通胀重新定价。全球债市出现明显抛售，美国长期国债收益率快速攀升，10年期收益率一度来到4.78%左右，30年期则逼近5.27%。收益率处于高位后，资金持有无息黄金的成本随之增加，部分投资者开始转向能够提供稳定收益的债券资产，金价因此失去了一部分资金面的支撑。 这轮压力又被能源价格上涨进一步放大。中东局势持续紧张，原油供应的不确定性推动油价重新走强，市场随之担心能源成本会再次传导至整体物价。过去地缘冲突升级往往能够直接刺激黄金避险买盘，但当前市场更关注油价上涨可能带来的通胀后果。一旦通胀重新升温，美联储维持高利率甚至继续收紧政策的理由都会增加，因此地缘风险对黄金的利好被利率上升带来的压力部分抵消。 美联储主席凯文·沃什在杰克逊霍尔会议上的鹰派表态，也推动市场重新调整政策预期。他认为，在潜在通胀没有明确向2%目标回落之前，美联储仍需保留进一步行动的空间，随后市场对9月加息的押注升至约66%。澳新银行认为，利率环境变化正在削弱黄金吸引力，同时全球最大黄金ETF持仓维持在约1042吨附近，资金追高意愿仍然有限。 不过，黄金的中长期支撑并未消失。地缘风险、全球财政压力以及部分央行持续配置黄金，仍为金价提供支撑。当前调整更多反映市场重新消化高油价、通胀和利率之间的关系，短期走势仍将受到美联储政策预期和债券收益率变化影响。 技术面分析： 从日线走势来看，黄金此前自4100美元附近展开快速反弹，但在4600美元上方遇阻后连续回落，最新价格已经降至4330美元附近，并跌回短期均线下方。前期上涨节奏明显被打断，近期高点区域形成较强抛压，日线正在由反弹行情转入回调阶段。 指标方面同样显示上涨动能正在快速减弱。MACD虽然仍处于零轴上方，但柱体明显收缩，意味着此前反弹形成的多头动能正在消退。RSI从接近70的区域迅速回落至46附近，已经跌破50中轴，但距离超卖区域仍有一定空间，因此短线不能排除价格继续向下寻找支撑。 下方首先关注4220美元附近，这里与当前价格距离较近，也是多空争夺的重要区域。如果日线进一步跌破4220美元，调整空间可能继续打开，下一阶段可关注4000美元区域，其中4000美元附近对应前期横盘整理区，支撑意义更强。若金价能够守住4300美元并出现止跌，反弹首先需要重新收复4400美元，随后才有机会再次测试4500美元附近。 整体结构目前偏向调整，短期不宜过早判断回调已经结束。金价只有重新站稳4500美元，并进一步突破近期反弹高点，日线多头结构才会明显改善。在此之前，4220美元能否守住将决定下一阶段方向，一旦失守，市场重心可能重新向4000美元甚至前期整理区域下移。
September 1, 2026 |
亿汇编辑群
美日利差与美联储偏鹰预期继续支撑美元兑日元，但日本央行进一步收紧政策的可能性限制了汇价的中期上行空间。 基本面分析： 美元兑日元近期保持强势主要支撑仍是美日利差。虽然日本央行已将短期政策利率提高至1.00%，但美国利率仍处于3.50%至3.75%的较高水平，两国利差依然明显。同时，美联储主席沃什近期释放偏鹰信号，市场重新提高对9月进一步收紧政策的预期，美国利率预期回升，使美日利差短期快速收窄的可能性下降。 日元自身也面临一定压力，市场对日本财政状况和扩张性财政政策的担忧有所升温，削弱了部分资金持有日元的意愿。美国财政部长贝森特认为近期日元波动仍处于可控范围，也降低了市场对短期官方干预的预期。在这种情况下，美元/日元向160附近运行时面临的政策压力有所减弱。 近期国际局势的不确定性上升，避险资金继续为美元提供支持。与此同时，能源价格上涨可能增加美国通胀压力，使美联储更难快速转向宽松。不过日元同样具有传统避险属性，如果全球风险情绪明显恶化，资金仍可能回流日元。因此，外部风险对美元兑日元的影响并非完全单向。 目前市场对日本央行9月进一步加息25个基点的预期较高，如果日本工资、通胀和经济数据继续支持政策正常化，日本利率仍可能上升。一旦日本央行继续收紧，而美国利率预期转弱，美日利差可能逐渐缩小。因此，美元兑日元短期基本面仍偏强，但这种优势能否延续，最终取决于两国货币政策和利差变化。 技术面分析： 美元兑日元从近期K线来看，低位反弹已经延续一段时间，价格重心逐步上移，但整体仍处于此前急跌后的整理区域，尚未完全恢复原有上涨节奏。160附近因此成为短期较重要的争夺位置，能否稳定突破将影响后续反弹强度。 技术指标RSI回升至50.93附近，已经脱离此前的超卖区域并重新站上中轴，说明买盘力量有所恢复，但暂时没有进入明显强势区间。MACD仍位于零轴下方，不过负值持续收窄，柱状图也在逐步修复，反映此前的下行动能正在减弱。布林带经过前期明显扩张后开始收敛，汇价目前向中上轨区域靠近，短线方向正在重新选择。 上方首先需要观察160整数关口以及160.50至161.30区域。当前价格已经逼近这一带，如果后续日线能够突破并稳定运行在160上方，反弹空间有望进一步打开，下一阶段可关注161.30附近，突破后则可能重新向前期高位区域靠近。 下方支撑首先关注159.00至158.30区域，这也是近期横盘整理较为集中的位置。只要汇价继续守住这一带，7月低点之后形成的修复结构就没有明显破坏，多头仍具备继续向上测试的条件。如果重新跌破158.30，反弹力度将明显减弱，届时可能再次测试157附近。
澳洲消费保持强劲进一步强化澳洲联储的紧缩预期，叠加全球风险偏好改善以及美元政策方向仍不明朗，为澳元继续走强提供了较为有利的基本面环境。 基本面分析： 澳元近期明显走强，汇价升至近三个月高位，背后受到市场情绪和澳大利亚国内数据的共同推动。华尔街延续上涨改善了风险偏好，资金重新流向风险资产，商品货币随之获得支撑。虽然美元指数稳定在99.12附近，10年期美债收益率升至4.676%，但美元并未形成明显的上行动能，为澳元继续反弹提供了空间。 澳大利亚7月家庭支出环比增长1.1%，明显好于市场预期，显示居民消费依然具有较强韧性。需求保持活跃有利于经济增长，同时也可能延缓通胀回落。市场因此重新评估澳洲联储的政策前景，进一步加息的预期有所升温，澳元也获得更直接的基本面支撑。 此前澳洲联储会议纪要已经透露，委员会曾讨论进一步收紧政策的可能性，说明决策层对通胀风险仍保持警惕。最新消费数据进一步强化了这种担忧，如果后续通胀和就业继续表现强劲，澳洲联储维持紧缩立场甚至再次加息的理由将更加充分，澳元的利差优势也有望得到巩固。 同时，美联储内部对下一步政策方向仍存在明显分歧，哈马克倾向尽快采取行动应对持续的通胀压力，古尔斯比对近期物价表现相对温和，柯林斯则认为仍需根据后续数据判断是否有必要继续加息。政策立场缺乏一致性，使市场对美国利率路径的判断更加谨慎，美元短期也难以获得明确的政策方向。任何偏鹰或偏鸽的政策信号，都可能迅速改变美元和美债收益率走势，并成为影响澳元下一阶段方向的重要外部因素。 技术面分析： 澳元兑美元日线延续6月下旬以来的反弹走势，汇价目前升至0.7172附近，并连续多个交易日保持震荡上行。价格已经重新进入前期高位区域，同时运行在布林带中轨上方，短期多头仍占据主动。不过当前位置逐渐接近4月至5月形成的高点密集区，继续上攻时面临的阻力会有所增加，短线不排除先在高位消化涨幅。 从布林带来看，中轨持续向上抬升，上轨也开始重新扩张，汇价近期基本沿着上轨方向推进，说明上涨趋势仍有延续基础。目前价格距离上轨较近，如果能够稳定突破0.7200附近，后续有机会继续测试0.7250以及前期高点区域。 MACD的改善较为明显，指标已经回到零轴上方，柱状线连续扩大，快慢线同步向上运行，反映当前上行动能仍在增强。与6月中旬的弱势阶段相比，市场动能已经完成明显修复，目前尚未看到清晰的顶部背离迹象。 RSI目前约为64.88，已经进入相对偏强区域，但尚未突破70的传统超买水平。这意味着澳元仍有一定上行空间，同时也说明短期涨幅已经积累不少。如果RSI进一步突破70，而价格又未能同步突破前期高点，需要留意回调风险。
德国消费者信心持续改善为欧元带来支撑，但美国通胀仍具粘性，欧元兑美元短线维持偏强走势。 基本面分析： 德国消费者信心继续从低位回升。NIM与GfK调查显示，面向9月的消费者信心指数升至-26.6点，高于前值-29.4点和市场预期的-29.6点，并连续第四个月改善。虽然指数仍明显处于负值区间，但家庭对经济前景的悲观程度有所缓解，为持续疲弱的德国经济带来一定积极信号。 不过，信心回暖能否转化为实际增长仍需观察。德国制造业、外部需求和企业投资依然偏弱，单靠居民情绪改善难以明显提振经济。经济前景指标较去年同期仍低逾6点，也说明目前主要是低位修复。未来零售销售、实际工资、就业和企业投资的变化，将成为判断德国经济能否持续改善的关键。 消费者信心改善也会影响欧洲央行的政策判断。如果消费逐步恢复，同时工资和服务价格保持韧性，进一步宽松的必要性可能下降。反之，如果信心改善没有带动实际支出，经济仍然疲弱，政策仍需兼顾增长。德国经济预期改善可能为欧元提供一定支撑，但实际影响仍取决于后续数据。 美国则面临增长放缓与通胀偏高并存的局面。第二季度实际GDP按年率增长1.5%，低于第一季度的2.1%。7月个人消费支出环比增长0.2%，实际消费基本持平，显示需求动能有所减弱。与此同时，PCE价格指数同比上涨3.7%，核心PCE上涨3.3%，通胀压力仍未明显消退，也让货币政策面临更复杂的权衡。 技术面分析： 从日线走势看，欧元兑美元自7月中旬低位企稳后持续回升，近期已经重新运行至布林带中轨上方，并一度逼近上轨区域。当前价格在1.1649附近，前期连续上涨后开始出现小幅整理，但整体上升节奏尚未被破坏。只要汇价没有重新跌回近期主要支撑区域，下方逐步抬高的结构仍对多头有利。 布林带形态也反映出行情重心正在上移，价格大部分时间保持在中轨上方。上轨目前位于1.1700附近，构成近期较直接的压力区域。若后续能够突破并稳定在这一带上方，行情可能进一步测试1.1724附近，突破后才有条件扩大日线级别的反弹空间。 动能指标RSI为64.66，处于相对强势区域，但此前短暂接近70后已经有所回落，意味着买盘占优的同时，短期追涨力量开始降温。MACD继续运行在零轴上方，柱体维持正值，说明本轮反弹动能尚未消失。不过价格靠近布林带上轨后出现停顿，短期更容易先经历震荡消化。 下方首先关注1.1600附近，这里接近近期突破后的回踩区域，同时与短期均线位置较为接近。若回落后能够守住，欧元兑美元仍有机会再次向1.1700至1.1724区域发起测试。若1.1600失守，调整幅度可能扩大，下一阶段可留意1.1530至1.1550附近的承接情况。
英国零售环境持续承压，而美国财政与债市因素削弱美元支撑，英镑兑美元整体维持偏强格局，但高位追涨风险正在增加。 基本面分析： 英国零售企业的经营压力在8月明显加重。调查显示，销售表现已经处于近年来较弱水平，企业普遍预计9月仍难摆脱下滑。零售商对当前销售状况的评价也进一步转差，认为销售低于正常季节水平的差值由7月的-18%降至-26%。不过，对未来销售的预期差值回升至-22%，说明悲观情绪虽然仍在，但没有继续快速恶化。 企业调查的疲软与官方数据并不完全一致。英国7月零售销量环比下降0.5%，但截至7月的三个月销量仍较此前三个月增长1.1%。这表明消费并非全面失速。订单减少、客流转弱和信心下降正在压缩零售商的经营空间，而此前消费增长留下的支撑尚未完全消失。同时，企业反映销售价格上涨速度有所加快，未来几个月价格压力可能继续上升。 美国财长贝森特上周宣布，将每期债券回购规模提高至至少40亿美元，希望改善长期国债流动性，并缓解近期长端收益率快速上升带来的压力。随后财政部官员透露，接近1万亿美元的财政部总账户资金可能为进一步扩大回购提供空间，市场因此提高了对财政部持续干预长债市场的预期，美债收益率也受到一定压制。 不过，回购难以消除美国财政问题带来的长期担忧。美国国债总额突破40万亿美元后，市场对财政赤字、利息负担和债务扩张速度的关注进一步升温。投资者一方面看到财政部增加长债买盘，另一方面也需要面对未来庞大的融资需求。近期美债收益率回落削弱了美元原有的利率优势，加上财政可持续性受到更多质疑，美元资产的吸引力也面临一定压力。 技术面分析： 从日线走势来看，英镑兑美元自7月中旬低位反弹后保持震荡上行，近期已经升至1.3620附近。价格连续运行在布林带中轨上方，并逐渐靠近上轨，短期多头仍占据优势。布林带中轨持续向上，上轨也开始抬升，说明汇价的运行区间正在向上移动，目前尚未看到明显的趋势反转迹象。 动能指标同样偏向多方。MACD目前处于零轴上方，柱体近期继续扩大，显示上涨动能仍在积累。只要MACD维持正值，短期出现回落更可能属于上涨过程中的调整，整体多头结构暂时没有受到明显破坏。 RSI目前约为66，已经靠近70的超买区域，但尚未进入明显超买状态。这意味着英镑兑美元仍存在进一步上行空间，不过随着价格接近布林带上轨，短线继续追高的风险有所增加。如果RSI升至70上方，而价格迟迟无法打开新的上涨空间，需要留意高位震荡或回调压力。 关键位置方面，英镑兑美元上方首先关注1.3700区域，若有效突破，后续可能进一步测试1.3740附近。下方则关注1.3500区域，布林带中轨附近也是重要的动态支撑。只要这一支撑区域没有失守，走势仍偏向多头；若价格重新跌破中轨并持续走弱，上涨节奏才可能放缓。
日本财政压力与持续偏大的美日利差继续限制日元表现，而美元仍获高利率环境支撑，美元兑日元短线维持震荡修复格局。 基本面分析： 日本国债收益率持续走高，正在成为影响日元的重要因素。日本政府债务规模庞大，融资成本上升进一步增加偿债负担。日本财务省考虑将下一财年债务偿付成本假定利率提高至3.8%，为近30年来最高水平，此前10年期国债收益率也一度升至约2.945%。如果收益率上涨主要源于财政担忧，而非日本央行收紧政策，对日元的支撑可能较为有限。 日本与主要经济体之间的利差仍然较大，低成本日元融资的套利交易依然具有吸引力。如果日本央行继续缓慢调整政策，而财政扩张推动长期收益率上升，日元仍可能面临压力。此前汇率干预虽然能够短暂改变市场情绪，但只要利差没有明显收窄，日元反弹后仍容易遭遇抛售。与此同时，美日长端收益率联动增强，也使全球债市波动对日元的影响更加明显。 美元方面，能源价格和利率预期仍是重要支撑。原油价格偏强可能增加美国通胀压力，限制美联储快速转向宽松。7月会议纪要显示，多名官员仍担心通胀持续高于目标，并认为必要时可能进一步提高利率。即使再次加息并非市场基准预期，只要美国利率维持高位，美元仍能获得一定支撑。 不过，美国财政风险也限制了美元的上涨空间。长期美债收益率近期明显走高，市场越来越关注财政赤字、债务规模和期限溢价。美国财政部扩大长期国债回购可以改善部分市场流动性，却难以解决长期融资压力。如果美债收益率上涨更多反映财政风险，而非经济强劲或货币政策收紧，高收益率对美元的提振也会减弱。 技术面分析： 从日线走势来看，美元兑日元此前在164附近见顶后回落，原有的单边上涨节奏已经被打断。目前汇价回升至159.23附近，但连续多个交易日围绕159一线反复整理。布林带中轨开始向下靠拢，价格暂时处在中轨附近，说明当前更接近高位回落后的修复阶段。 RSI目前约为45.68，虽然已经脱离此前接近超卖的区域，但仍处于50下方，买盘力量尚未占据明显优势。MACD继续运行在零轴下方，显示此前下跌留下的空头动能仍未完全消退。不过柱状线正在逐步收窄，MACD线也出现低位回升迹象，意味着卖压正在减弱。 上方首先需要观察160.00附近，这一区域既接近近期反弹高点，也是当前整理区间的重要压力。如果美元兑日元能够有效突破并站稳，短线反弹空间有望进一步打开，随后关注160.96附近，突破后才有条件重新向162一带靠拢。在价格真正站上160之前，当前走势更适合视为震荡修复，过早判断新一轮上涨启动仍显不足。 下方则重点关注157.60附近，这是近期回落后多次获得支撑的区域，同时靠近布林带下轨上方。若汇价重新跌破这一位置，意味着反弹结构再次转弱，随后可能向156附近甚至154.30区域寻找支撑。
贸易摩擦持续压制加元，但油价潜在反弹与美元政策优势减弱形成牵制，美元兑加元短线偏强的同时仍面临较明显的上方压力。 基本面分析： 美元兑加元近期首先受到能源市场影响。WTI原油在连续上涨后有所回落，获利盘释放暂时削弱加元的商品货币支撑。不过，地缘风险仍未消退。美国准备推出针对伊朗的新一轮经济限制措施，伊朗则警告相关压力可能影响霍尔木兹海峡及波斯湾石油运输。如果供应风险升温并推动油价重新上涨，加元可能获得支撑，进而限制美元兑加元上行。 美加贸易摩擦则直接增加了加元压力。双方谈判破裂后，美国宣布对约200亿美元加拿大商品加征50%关税，加拿大计划从9月8日起采取反制措施。由于加拿大经济高度依赖美国市场，关税升级可能冲击出口、企业投资和增长预期。贸易环境恶化之下，市场短期降低加元资产配置的意愿上升，为美元兑加元提供支撑。 不过，美元本身的上涨动力并不强。美元指数仍处于三个多月低位附近，市场对美联储进一步收紧政策的预期有所降温。同时，美国财政部门计划从9月扩大长期美债回购规模，长端收益率因此面临一定下行压力。利差优势减弱，使美元难以形成持续支撑，也压缩了美元兑加元进一步上涨的空间。 后续走势仍取决于美国通胀、就业以及原油市场变化。如果核心通胀继续降温，就业进一步放缓，美元可能因政策预期转弱而承压。另一方面，美加贸易冲突仍对加元不利，而地缘风险一旦推高油价，又可能重新支撑加元。多重因素相互牵制之下，美元兑加元短期偏强，但持续单边上涨仍需要新的推动因素。 技术面分析： 从日线走势看，美元兑加元自6月高位回落后，下跌结构仍然清晰，近期连续走低并一度逼近布林带下轨。目前汇价在1.3835附近出现反弹，但价格仍处于短期均线下方，均线本身也保持向下倾斜。此前形成的下降节奏尚未改变，因此当前回升更接近下跌后的技术修复。 动能指标MACD已经运行至零轴下方，柱体维持负值，说明空头动能仍占优势。RSI目前约为36，此前曾接近30附近，随后伴随价格反弹有所回升。这意味着短线超卖压力正在缓解，但买盘力度还不足以确认趋势反转，后续能否持续修复仍要观察价格对上方阻力的突破情况。 短线首先关注1.3885附近，这一区域接近近期下跌后的首道明显压力，同时受到下降均线压制。如果汇价能够重新站稳该区域，反弹可能向1.4010附近延伸，进一步突破后才有机会重新测试1.4135一带。只有价格收复这些阻力，偏空格局才会出现较明显的松动。 下方则继续留意1.3760附近，近期低点与布林带下轨集中在这一带，是当前较重要的短线支撑。若反弹很快结束并再次跌破该区域，说明卖压仍未释放完毕，美元兑加元可能重新向1.3635附近寻找支撑，更深一层则关注1.3510区域。
美欧政策预期分化继续支撑欧元，但美元仍受高收益率、通胀风险和地缘局势托底，欧元兑美元维持偏强走势的同时需警惕高位回调压力。 基本面分析： 美国近期通胀压力有所缓和，市场不断降低对美联储9月继续加息的押注，美元指数因此徘徊在近三个月低位。欧洲则面临能源成本压力，投资者认为欧洲央行短期内很难明显转向宽松。利率预期的此消彼长改善了欧元的相对吸引力，也成为近期欧元保持韧性的重要原因。 天然气库存趋紧，使未来数月补充进口的需求增加，一旦供应恢复速度不及预期，欧洲可能需要在国际市场争夺更多液化天然气，天然气和电力成本都有进一步上涨的可能。能源价格如果持续处于高位，不仅会增加企业经营成本，也可能延缓通胀回落速度。这种局面使欧洲央行在调整政策时更加谨慎，偏紧的政策预期反过来对欧元形成支撑。 不过，美国财政部扩大长期国债回购带来的市场提振已经逐渐减弱，投资者重新把注意力放在能源上涨和通胀反弹风险上。美联储7月会议纪要显示决策层仍对物价保持警惕，因此市场并未完全排除年底前再次加息的可能。与此同时，美债收益率继续维持高位，美国资产的利率优势仍在，使美元即使缺乏明显上涨动力，也不容易形成持续快速的下跌。 地缘局势则进一步增加了美元走势的不确定性，美国与伊朗围绕霍尔木兹海峡的紧张关系仍未明显缓和，特朗普政府继续向伊朗施加经济压力，并警告其他国家不要向其提供经济支持。霍尔木兹海峡关系到全球能源运输，一旦局势升级，油气价格可能再次受到冲击，进而强化全球通胀担忧和避险需求。因此，欧元目前拥有政策预期和利差变化带来的支撑，但能源与地缘风险同时也为美元构筑了较强的底部。 技术面分析： 从日线结构来看，欧元兑美元近期保持明显的反弹节奏，汇价从1.1350附近持续抬升，目前已经来到1.1680一带。价格突破此前1.1600附近的整理区域后进一步向上扩张，并触及布林带上轨，短期多头力量明显增强。 技术指标方面，RSI升至72.94，已经进入超买区域，反映近期上涨速度较快，同时也意味着短线追涨风险有所增加。MACD运行于零轴上方，动能柱继续扩大，上行动能暂未出现明显衰减。布林带上轨同步向上打开，价格贴近上轨运行，整体趋势仍偏强，但指标过热后不排除先出现高位震荡或技术性回踩。 上方首先关注1.1720至1.1730区域，这里接近此前多次形成波动的价格区间，也是当前行情需要突破的重要阻力。如果日线能够有效站上这一带，上涨空间有望继续打开，下一阶段可关注1.1840附近。若汇价在1.1720附近反复受阻，则短线可能暂时转入高位整理。 下方支撑首先看向1.1600附近，该位置是近期突破后的重要防守区域。若回调能够守住1.1600，当前日线多头结构仍然完整，整理结束后仍存在再次挑战上方阻力的可能。若后续跌破1.1600，则需要关注1.1475附近支撑，行情可能重新回到更宽幅的震荡格局。
美债回购压低长端收益率并削弱美元，澳洲就业降温则限制澳元涨势，澳元兑美元短期维持震荡偏强格局。 基本面分析： 美国财政部计划将部分长期国债单次回购上限从20亿美元提高至至少40亿美元，并于9月9日至11月4日期间实施。近期长端美债收益率维持高位，中东局势又推高能源价格和通胀风险。回购计划公布后，美债收益率回落，美元承压，澳元获得一定支撑，市场关注点也转向长期债券流动性和收益率变化。 澳大利亚7月就业数据明显弱于预期，就业人数减少1.58万，失业率由4.4%升至4.5%，创2021年底以来最高水平。劳动参与率降至66.9%，就业人口比率回落至63.9%，工作时长环比减少0.6%。多项指标同时转弱，反映澳洲劳动力市场正在逐步降温，也削弱了市场对澳洲联储进一步收紧政策的预期。 不过，就业数据的内部结构并没有整体数字那么疲弱。7月兼职就业减少3.21万，是就业下降的主要来源，全职岗位反而增加1.63万，显示核心就业需求仍有韧性。考虑到6月就业数据被大幅上修，7月的下降更接近劳动力市场逐渐放缓，而非就业需求突然恶化，后续失业率和全职就业表现将更加关键。 美联储最新会议纪要仍释放偏鹰信号，决策层继续警惕通胀压力，在能源价格和外部风险仍存的情况下，政策立场短期难以明显转向。不过，相关预期此前已被市场较充分消化，纪要对美元的提振有限。相比之下，美债回购推动长端收益率下降的影响更加直接，美元因此承压，并部分抵消澳洲就业数据疲软对澳元带来的压力。 技术面分析： 从日线走势来看，澳元兑美元近期延续6月底以来的反弹行情，汇价已回升至0.7120附近，并重新运行在布林带中轨上方。价格低点持续抬高，短期均线也重新向上倾斜，说明多头重新占据主动。目前汇价已经接近前期成交密集区域，上方空间能否进一步打开还需要观察。 技术指标MACD已经回到零轴上方，柱状线逐渐扩大，反映近期上涨动能仍在增强。14日RSI升至64.35附近，明显高于50中轴，但尚未进入70以上的超买区域，因此当前仍有一定上行余地。价格逐渐靠近布林带上轨，短线追涨力量增强后，也要留意高位震荡的可能。 上方首先关注0.7200附近，这一区域既是近期直接阻力，也接近此前多次出现价格反复的位置。如果汇价能够突破并站稳0.7200，多头结构有望进一步强化，随后可关注0.7280附近以及前期高点0.7290一带。若迟迟无法突破0.7150，短线则可能先通过横盘或小幅回落消化近期涨幅。 下方支撑首先落在0.7065附近，也是近期上涨过程中形成的短线支撑区域。只要汇价继续守在这一位置上方，当前反弹结构暂时不会受到明显破坏。若跌破0.7065，调整可能进一步向0.7000附近延伸，更重要的支撑则位于0.6868一带。
