英国政治不确定性缓解为英镑提供支撑，但美元受避险需求提振，英镑兑美元短线仍以区间震荡、等待突破为主。 基本面分析： 随着英国新一轮领导层交接程序即将启动，市场对英国政治不确定性的担忧有所缓解，英镑资产此前计入的风险溢价正逐步回落。若政局保持平稳，英镑有望获得一定支撑。不过，中长期走势仍将取决于英国经济增长、通胀表现以及英国央行后续政策路径。 美元方面则受到避险需求提振。近期中东局势再度趋于紧张，加之涉及伊朗部分石油出口的相关许可被取消，市场担忧全球能源供应稳定性，推动避险资金流向美元。与此同时，霍尔木兹海峡附近商业船只遇袭事件，也令市场对国际能源运输风险保持警惕。 能源供应担忧重新推升了市场对通胀的关注，若原油运输受到影响，国际油价可能再次上涨，并增加未来通胀反复的风险。近期全球债券收益率同步走高，反映出投资者正在重新评估能源价格变化对各国货币政策的影响。西太平洋银行认为，霍尔木兹海峡航运安全风险削弱了此前改善的市场情绪，能源价格和通胀前景再次成为市场焦点。 不过，美元后续表现仍取决于美联储政策预期，此前美国非农就业数据不及预期，市场已降低对美联储进一步收紧政策的押注，目前正等待6月会议纪要释放更多信号。若会议纪要更加关注就业放缓，美元可能回落，为英镑兑美元提供反弹机会；若避险情绪持续升温，美元仍有望维持强势，英镑短期走势或继续受到压制。市场将重点关注美联储政策信号、英国政治进展及全球风险情绪变化。 技术面分析： 从日线来看，英镑兑美元自1.3180附近反弹后重新回升至1.3347一线，但在布林带中轨附近遇阻，整体仍处于区间整理阶段。短期均线有所走强，为汇价提供一定支撑，不过中期趋势仍以震荡为主。上方关注1.3509阻力，若突破有望进一步看向1.3658至1.3700区域；下方则留意1.3300及1.3180支撑。 从布林带形态来看，带口较此前有所收窄，中轨逐渐走平，上下轨缺乏明显发散，显示市场波动率正在下降，趋势行情尚未形成。近期价格自布林下轨附近反弹后重新回到中轨附近运行，说明多头力量有所恢复，但仍不足以完全占据主动，当前更偏向于区间内的修复行情。 动能指标方面，RSI目前运行在52附近，重新回到50荣枯分界线上方，反映市场情绪由偏弱逐步转向中性偏多，但距离超买区域仍有一定空间。MACD虽然仍位于零轴下方，但DIFF与DEA持续收敛，绿色动能柱明显缩短，显示此前的空头动能正在减弱，短线存在继续修复的可能，不过尚未出现足以确认趋势反转的信号。 英镑兑美元短线走势较此前有所改善，但反弹力度仍需进一步验证。若能够突破并站稳1.3509附近，市场情绪有望继续回暖，价格或进一步向1.3658至1.3700区域延伸；若多次受阻于该区域，则汇价仍可能回到1.3300附近反复震荡。
德国工业数据超预期提振市场信心，但欧洲经济复苏仍待验证，欧元兑美元短线延续修复走势，整体仍以震荡整理为主。 基本面分析： 尽管德国最新公布的工业生产数据表现亮眼，但市场整体反应仍较为克制。国际市场普遍认为，仅凭单月数据尚不足以确认欧洲经济已经进入稳定复苏阶段，增长基础仍需进一步巩固。当前市场更关注未来几个月经济数据能否持续改善，以及欧洲经济能否摆脱增长乏力的局面。 根据最新发布数据显示，德国5月工业生产环比增长0.9%，不仅高于4月的0.4%，也远超市场预期的0.2%。工业生产连续改善反映出制造业景气度正在回升，企业生产活动有所恢复。作为欧元区最大的工业经济体，德国工业表现回暖，也为区域经济释放出一定积极信号。 从中长期来看，德国此前公布的工业订单持续改善，为后续生产提供了一定支撑。如果订单增长能够逐步转化为实际产出，欧元区经济修复有望获得更多动力。此外，欧洲各国推动结构性改革，并逐步扩大财政支持力度，也有助于改善市场对未来经济增长的预期，为欧元走势提供一定支撑。 目前市场普遍预计，欧洲央行短期内将继续维持利率不变，下一次调整政策的时间或将推迟至9月，根据通胀走势再决定是否进一步收紧。与此同时，美联储年内仍保留再次加息的可能，但未来政策方向仍存在较大变数。如果美国经济继续放缓，美联储态度趋于谨慎，美元进一步走强的空间或将受到限制，欧元也有望获得一定支持。 技术面分析： 从日线走势来看，欧元兑美元此前连续回落后，在1.1330附近获得支撑，近几个交易日出现温和反弹。不过，价格目前仍运行在布林中轨下方，反弹尚未突破前期下降节奏，整体结构依然偏向震荡偏弱。上方1.1528附近仍是近期重要压力区域，在未有效突破之前，市场仍以修复走势看待。 布林带开口较前期有所收窄，下轨开始走平，说明此前的下跌动能正在减弱，短线进入整理阶段。当前汇价重新回到短期均线附近运行，但均线整体仍保持下行状态，意味着多头虽然有所恢复，却尚未掌握主动权。如果后续能够站稳1.1528上方，反弹空间有望进一步打开；若再次受阻，则仍有回落考验1.1350附近支撑的可能。 MACD指标显示，绿柱持续缩短，DIFF与DEA之间的负向距离不断收敛，空头力量较前期明显减弱，短线存在继续修复的迹象。不过，两条均线尚未形成金叉，动能改善仍需要进一步确认，因此当前更偏向弱势反弹，而不是趋势反转。 RSI指标目前回升至43附近，但仍低于50荣枯分界附近，说明市场情绪有所改善，却仍保持谨慎。若RSI继续向50上方靠拢，并配合价格突破近期压力位，欧元兑美元有望延续反弹节奏；反之，若动能重新减弱，汇价大概率仍将在近期低位区间内反复整理。
美债收益率回落为白银提供支撑，但美元维持强势、通胀仍具韧性，银价短线或维持震荡修复。 基本面分析： 美国国债收益率近期回落，7月6日10年期国债收益率降至约4.46%，2年期收益率约4.12%，实际利率压力有所缓解。不过，美元指数仍维持在101.08附近，整体表现依然偏强，对银价形成一定压制，目前白银更像是在前期调整后重新寻找价格平衡。 美联储6月会议维持联邦基金利率目标区间在3.50%至3.75%不变，并重申通胀仍高于2%的长期目标，能源等供给因素依然推升价格压力。就业放缓虽然减轻了进一步收紧政策的紧迫性，但未来利率走向仍将取决于通胀数据，因此7月14日公布的6月CPI数据，将成为影响白银短线走势的重要变量。 美国劳动力市场虽然有所降温，但整体仍保持一定韧性。6月非农就业新增5.7万人，劳动参与率降至61.5%，失业率维持在4.2%。与此同时，专业和商业服务、医疗保健及社会援助等行业继续增加就业，说明经济尚未出现明显衰退迹象，也意味着市场仍未进入典型的避险交易阶段，对白银形成一定支撑，但力度相对有限。 非农数据公布后，市场对美联储继续加息的预期有所回落，7月加息概率由约31.5%降至21.9%，9月加息概率也由约64.3%降至54.8%，这为白银提供了一定支撑。不过，美国5月CPI同比上涨4.2%，核心CPI同比上涨2.9%，能源价格同比上涨23.5%，汽油价格同比大涨40.5%，通胀压力仍未完全缓解，在通胀仍具韧性的背景下，白银短期大概率维持震荡运行。 技术面分析： 从日线走势来看，白银整体仍处于调整后的修复阶段。此前一轮回落在60美元附近获得支撑，近期连续收出反弹K线，价格重新站上布林下轨，并逐步向布林中轨靠近。不过，目前报价仍运行在中轨下方，说明空头结构尚未被完全扭转，当前更偏向技术性反弹。 布林通道显示，通道整体开始收窄，下轨已经趋于平缓，中轨继续缓慢下移，上轨同步回落，反映市场波动率有所下降。当前价格接近布林中轨附近，多空双方分歧开始增加。如果后续能够有效突破中轨压制，并站稳其上，反弹空间有望进一步打开；反之，一旦受阻回落，仍可能重新考验60美元附近的支撑区域。 动能指标释放出一定改善信号，RSI目前回升至42附近，已经脱离此前的弱势区域，但仍低于50荣枯分界线，说明买盘力量较前期有所恢复，却尚未占据主导。MACD虽然仍位于零轴下方，但双线开始收敛，绿色动能柱持续缩短，显示此前空头动能正在减弱，市场有继续修复的迹象。 白银短线仍维持震荡偏强的修复节奏，但目前尚未形成明确的上涨趋势。上方首先关注布林中轨约64.6美元附近的压力区域，若突破并站稳，有望进一步挑战68美元附近的阻力；下方则关注61美元附近的支撑，一旦跌破，不排除再次回落测试60美元甚至布林下轨区域。
英国经济疲弱与美国就业降温相互影响，英镑兑美元短线维持震荡偏强走势，后续走势仍取决于关键阻力能否突破。 基本面分析： 英国经济继续受到服务业疲弱拖累。6月服务业PMI终值降至48.8，连续第二个月低于50荣枯线，并创下2023年初以来最低水平，显示作为英国经济支柱的服务业仍处于收缩状态。与此同时，新业务降幅扩大至2022年11月以来最大，订单减少和客户需求疲软持续压制企业经营，经济增长动能进一步减弱。 外部环境同样削弱了市场信心。中东局势反复增加了能源价格和全球通胀前景的不确定性，企业在投资和成本管理上更加谨慎。英国国内财政政策和政治前景仍存在变数，也令企业对招聘和资本支出保持观望。在经济放缓而通胀仍偏高的背景下，英国央行政策选择更加复杂，英镑短期也缺乏明确方向。 美国6月就业数据则显示劳动力市场继续降温。非农就业仅增加5.7万人，远低于市场预期的11.4万人，前值也由17.2万人下修至12.9万人，表明企业招聘明显放缓。不过，失业率从4.3%降至4.2%，主要由于劳动参与率由61.8%降至61.5%，部分劳动力退出市场，而非就业明显改善。 美国就业增长放缓降低了进一步收紧政策的压力，但平均时薪连续第二个月环比增长0.3%，同比增速升至3.5%，说明薪资压力依然存在，劳动力市场尚未明显转弱。未来美联储仍将重点关注就业和通胀表现，以判断经济放缓是否持续，并据此决定后续政策方向。 技术面分析： 从日线结构来看，英镑兑美元在连续回落后出现一定修复，价格重新站上短期均线，并逼近布林带中轨附近，说明此前的下跌节奏有所放缓。不过布林带整体仍略向下倾斜，中期走势尚未完全扭转，目前更像是跌深后的反弹，而不是新一轮上涨趋势已经确立。 短线来看，汇价已经回升至1.3350附近，这是近期整理区间的重要位置。如果能够进一步站稳并突破1.3380至1.3400区域，多头有望继续向布林带上轨及1.3460附近发起挑战。若反弹受阻，再度跌回1.3300下方，则市场仍可能回到前期震荡区间，重新考验1.3230附近支撑。 动能指标出现改善迹象。MACD虽然仍位于零轴下方，但绿柱持续缩短，DIFF与DEA逐步靠拢，显示空头动能正在减弱，市场卖压相比此前已有所缓和。如果后续形成金叉，将进一步增强反弹延续的可能性，但目前仍需要价格配合确认。 RSI已经回升至53附近，重新站上50荣枯分界线上方，说明短线买盘力量有所恢复，同时距离超买区域仍有一定空间，反弹暂未出现明显过热迹象。整体来看，当前走势已由此前的偏空转为震荡偏强，后续重点关注1.3380至1.3400区域能否有效突破，这将决定反弹空间是否能够进一步打开。
美元受美联储高利率预期支撑，加元受到油价回落压制，美元兑加元整体仍维持高位偏强震荡格局。 基本面分析： 美国制造业景气度虽然仍保持扩张，但增长势头较前一个月有所放缓。6月ISM制造业PMI由54.0回落至53.3，也低于市场预期的54.2。从分项数据来看，无论是需求还是生产，扩张速度都有所减弱，不过指数依旧稳稳站在50荣枯线之上，说明整体经济活动仍具备一定韧性，制造业没有脱离扩张轨道。 相比之下，美联储政策预期仍然是美元的重要支撑。美联储主席凯文·沃什再次强调，目前通胀距离2%的长期目标还有差距，未来货币政策仍将依据经济数据变化作出调整。在市场看来，只要通胀压力没有明显消退，高利率环境就难以快速结束，这也使美元整体表现保持相对坚挺。 对于加元而言，近期美伊间接谈判取得进展后，市场对中东供应中断的担忧明显降温，原油价格随之回落。加拿大经济与能源出口联系紧密，油价走弱不仅会削弱出口收入预期，也会影响市场对加拿大贸易条件和企业盈利的判断。在美元仍有利率预期支撑的背景下，加元缺少来自商品端的配合，短线基本面支撑有所减弱。 两种力量共同作用下，美元兑加元整体仍维持偏强格局。一方面，美国利率预期为美元提供支撑，另一方面，国际油价回落限制了加元反弹空间。在缺乏新的重大催化因素之前，汇价大概率仍将在相对高位运行，并围绕当前区间反复波动。 技术面分析： 日线图上，美元兑加元仍处在明显的上行通道中，前期从低位一路抬升后，价格已经贴近布林线上轨运行，说明多头仍占据主动。当前汇价在1.4190附近高位整理，短线虽然没有继续快速拉升，但回落幅度有限，整体重心仍保持在近期高位区域。只要价格没有跌破短期均线和布林中轨附近支撑，趋势结构仍不宜过早看空。 从布林线形态来看，三轨整体向上扩张，显示近期波动率明显放大。价格前期一度冲至上轨附近后开始横盘，说明市场在强势上涨后进入消化阶段。上方需要关注前高区域，若后续重新放量突破近期高点，汇价可能继续向更高区间测试；若冲高失败并跌回短期均线下方，则说明多头追涨意愿开始减弱，行情可能转入震荡修正。 指标方面，RSI目前在72附近，仍处于偏强区域，但已经接近超买状态。这意味着上涨趋势尚未完全破坏，不过短线继续单边拉升的空间可能受到限制。MACD仍运行在零轴上方，快慢线保持较高位置，柱状图也维持正值，说明中期动能仍偏多。 美元兑加元当前短线重点观察1.4140至1.4100一带支撑表现，若该区域守住，汇价仍有机会重新测试1.4240上方压力。若价格跌破1.4100并持续收低，则高位整理可能演变为更深回调，下方空间将进一步看向1.4015至1.3890区域。
美联储坚持数据依赖和高利率基调，叠加美元及美债收益率走强，黄金短线反弹受限，整体仍维持偏空格局。 基本面分析： 美联储6月会议将联邦基金利率维持在3.50%至3.75%区间，政策决定符合市场预期，但主席凯文·沃什的讲话释放出更明确的信号。他表示，美联储仍以价格稳定和充分就业为目标，并指出通胀已连续五年以上高于2%的目标水平。相比依赖前瞻指引，未来政策将更加依赖就业、通胀和债券收益率等经济数据，市场也需要重新调整对利率路径的预期。 黄金承压的核心原因仍是高利率环境。作为无息资产，利率预期越高，黄金的持有成本越高，资金更倾向于流向收益率更高的资产。克利夫兰联储主席贝丝·哈马克也表示，更担心通胀持续偏高，如果近期趋势延续，未来仍可能采取进一步政策行动。虽然这并不意味着马上加息，但足以削弱市场对宽松政策的预期。 美元和美债收益率同步走强，也进一步压制黄金表现。7月1日，美元指数升至101.35，日内上涨0.19%，近一个月累计上涨约2.17%；美国10年期国债收益率维持在4.47%左右。美元走强提高了黄金的持有成本，而较高的债券收益率增强了固定收益资产的吸引力，两者共同压缩了黄金的上涨空间。 与此同时，中东局势仍存在不确定性，但对黄金的支撑已不如前期明显。随着市场开始关注美国与伊朗沟通进展，避险溢价有所回落，新增避险买盘逐渐减弱。在当前环境下，黄金的定价逻辑正重新回归利率和美元走势，高利率带来的压力正在抵消部分避险需求。 技术面分析： 从日线走势来看，黄金仍处于下降通道之中，价格运行在布林中轨下方，短期均线继续向下发散，整体空头结构没有明显改变。近期价格一度跌破4000美元附近后出现小幅回升，但反弹力度有限，目前仍贴近布林下轨运行，说明空方依然占据主动。上方首先关注中轨约4435美元附近的压力区域，下方则留意4000美元整数关口及布林下轨附近的支撑表现。 布林线显示，三轨整体保持下行，中轨持续走低，带宽较此前有所收窄，反映市场在连续下跌后进入整理阶段。价格虽然暂时脱离最低点，但始终未能重新站上中轨，说明反弹更多属于技术性修正。若后续无法有效突破中轨压制，行情仍有再次回落并测试前低附近支撑的可能。 MACD指标继续运行在零轴下方，DIFF低于DEA，绿色动能柱仍在延续，显示中期空头动能尚未完全释放。从图形来看，空头力量较前期虽略有减弱，但尚未形成明显的金叉或趋势反转信号，因此市场仍需警惕反弹结束后重新走弱的风险。 RSI目前约40附近，较此前低位有所回升，但仍处于50下方的偏弱区域，说明多头动能恢复有限，市场情绪依旧偏谨慎。短线若能站稳4000美元上方并进一步突破4150至4200美元区域，反弹空间有望扩大；若再次跌破4000美元，则下方支撑仍将面临新的考验。
欧洲央行坚持数据驱动的渐进政策路径，欧元兑美元虽出现技术性反弹，但整体仍未摆脱中期偏弱格局。 基本面分析： 欧洲央行行长拉加德周一表示，6月11日实施的加息并非外界所说的预防性措施，而是基于当时通胀前景作出的必要决定。她认为，如果当时维持利率不变，欧元区通胀可能持续高于2%的目标直至2028年。随着通胀压力逐步缓和，欧洲央行未来将不再采取危机时期的大幅加息，而是根据每次会议获取的数据，对利率进行更加稳健、渐进的调整。 拉加德指出，6月11日将基准利率上调25个基点至2.25%，主要是因为当时整体通胀和核心通胀都存在进一步上升风险，并非为了提前防范潜在风险。她表示，即使完成此次加息，欧洲央行仍预计通胀要到2027年底附近才能回到2%的目标。目前欧元区5月通胀率仍为3.2%，价格压力尚未完全消退。 面对复杂多变的国际环境，欧洲央行也调整了政策分析方式。拉加德透露，工作人员目前采用不同情景对未来风险进行推演，包括相对温和和更加严峻的发展路径，以便根据形势变化及时调整政策方向。这种方式有助于在不确定性较高的背景下，提高决策的灵活性，避免政策反应过快或行动滞后。 她同时表示，近期国际油价虽然因地缘局势一度大幅波动，但欧元区经济整体表现仍好于市场此前预期。外部风险依然存在，不过经济韧性增强，为欧洲央行提供了更多时间观察通胀和增长变化，也支持未来继续采取逐次会议评估、渐进调整利率的政策思路。 技术面分析： 从日线走势来看，欧元兑美元整体仍处于偏弱格局，汇价连续运行在布林带中轨下方，短期均线继续向下，说明市场仍以空头主导。不过，在触及1.13附近后，价格出现一定技术性回升，目前重新回到1.1430附近，短线跌势有所放缓，但尚未改变整体偏空结构。上方首先关注1.1500区域，若无法重新站稳该区间，反弹空间仍可能受到限制。 布林带显示，下轨此前一度被跌破，随后价格快速回到通道内部，说明短线存在一定超跌修复需求。目前布林带仍保持向下开口，中轨继续下移，反映中期压力依然存在。若后续能够突破1.1500附近，并进一步站稳布林中轨，市场才有望扩大反弹幅度；否则仍需警惕空头重新发力，下方重点关注1.1320附近支撑。 动能指标方面，RSI目前回升至39，较此前低位有所修复，但仍位于50下方，说明多头力量有所改善，却尚未取得主动权。MACD仍运行在零轴下方，DIFF与DEA均维持负值，绿色动能柱虽然有所收窄，但空头优势并未完全消失，现阶段更接近下跌后的修复。 欧元兑美元短线进入反弹整理阶段，但中期走势仍偏弱。只要价格持续受制于布林中轨及1.1500上方阻力，市场仍以逢高承压的思路为主。若后续跌破1.1320支撑区域，不排除再次测试前期低点；若反弹突破1.1500上方，则下行压力才有望逐步缓解。
英国央行继续强调抑制通胀预期，但英镑兑美元整体仍处于弱势调整格局，短线反弹尚未改变中期偏空趋势。 基本面分析： 英国央行首席经济学家Pill近期表示，过去几年的货币政策可能不够具有限制性。他担心市场逐渐接受3%左右的通胀水平，导致工资、服务、食品和能源价格形成持续传导，使通胀预期重新固化。一旦这种情况发生，即使维持高利率，也可能需要更长时间才能将通胀拉回目标水平，因此提前稳定通胀预期仍是当前政策重点。 英国央行最新会议纪要显示，国际能源价格虽已明显回落，但整体仍高于地缘冲突前水平。自4月货币政策报告以来，布伦特原油均价约为每桶100美元；到6月会议召开前，油价已回落至约79美元。能源价格回落有助于缓解通胀压力，但仍处于相对高位，也意味着英国央行短期内既缺乏大幅加息的必要，也难以快速开启降息。 目前利率市场仍计入年内约22个基点的进一步收紧空间，接近一次25个基点加息，但并未完全押注加息必然发生。与此同时，委员会内部鹰派力量有所增强。4月会议仅有Pill支持加息，6月支持加息的委员已增至两人，若未来能源价格、薪资或服务业通胀再次走强。 不过，高利率并不意味着英镑一定受益。如果利率上升伴随经济增长放缓、企业成本增加和居民消费承压，利差优势很容易被经济疲弱所抵消。央行预计，CPI将在第三季度略低于3%，第四季度重新升至略高于3.25%，说明当前2.8%的通胀并不意味着压力已经解除。多数委员仍认为劳动力市场降温和经济放缓将抑制物价，因此市场目前买入的更多是政策不确定性。 技术面分析： 从日线走势来看，英镑兑美元近期仍处于偏弱运行格局，最新价格在1.3247附近，虽然前几个交易日自低位出现一定反弹，但整体仍运行在布林带中轨下方，中轨继续向下倾斜，说明中期调整趋势尚未扭转。目前汇价距离布林下轨更近，市场仍以空头节奏为主，短线反弹更多体现为技术性修正，而非趋势反转。 均线方面，短周期均线继续压制价格运行，近期多次反弹均未能有效站稳均线区域，显示上方抛压依然存在。若后续能够重新突破1.3320附近，并进一步收复1.3400一线，市场情绪才有望逐步改善；否则，汇价仍存在再次回落测试前期低点区域的可能，下方首先关注1.3180附近，其次留意1.3130一线支撑是否能够守住。 MACD指标仍位于零轴下方，DIFF与DEA保持空头排列，不过绿色动能柱较此前已有所缩短，说明空头力量相比前期略有减弱，但尚未出现明确的多头信号。目前指标更偏向于下跌动能放缓，而不是上涨趋势已经形成，后续仍需观察是否能够完成金叉并重新站上零轴。 RSI指标目前回升至42附近，已经脱离此前接近超卖区域的位置，反映短线卖压有所缓解，但仍低于50荣枯分界线，整体仍属于偏弱区间。若RSI能够继续回升并站稳50上方，将有助于推动汇价进一步修复；反之，一旦重新掉头走弱，英镑兑美元仍可能延续震荡偏空走势。
日本通胀持续改善强化加息预期，但美元受避险需求及美日利差支撑，美元兑日元短期仍维持高位偏强运行。 基本面分析： 美元兑日元近期仍维持在高位附近运行，背后不仅受到美元避险需求支撑，也反映出市场对日本货币政策的反应趋于谨慎。虽然日本通胀持续改善，强化了日本央行进一步加息的预期，但由于美日利差依旧明显，套息交易仍然活跃，日元反弹力度受到限制。与此同时，投资者也担心全球经济前景受到地缘局势影响，降低了对日元避险属性的配置需求。 最新公布的数据显示，日本东京6月通胀继续升温。整体消费者物价指数同比增长1.7%，高于上月的1.4%。剔除生鲜食品后的核心CPI同比升至1.6%，核心核心CPI则进一步升至1.9%，均较前值明显改善。这表明能源及进口成本仍在逐步向终端消费传导，日本国内价格压力有所增强，也为日本央行延续政策正常化提供了更多依据。 与此同时，中东局势出现新的不稳定因素。市场消息称，一艘悬挂新加坡国旗、航经霍尔木兹海峡的货轮遭到伊朗干扰。事件令市场重新评估地缘政治风险，避险情绪迅速升温，资金回流美元资产，美元因此获得额外支撑，也使美元兑日元继续保持强势。 不过，美元进一步上行的动力并非毫无限制。近期市场已适度降低对美联储年内继续加息的预期，美元多头情绪较此前有所降温。此外，随着美元兑日元维持高位运行，市场越来越关注日本政府及日本央行可能采取口头干预甚至直接入市稳定汇率的可能性。这种政策预期令投资者保持谨慎，也在一定程度上限制了汇价进一步快速攀升的空间。 技术面分析： 从日线走势来看，美元兑日元延续强势上升节奏，目前稳定运行在布林带上轨附近，短期均线保持多头发散，中长期上涨趋势依然占据主导。从图形结构来看，价格尚未出现明显见顶信号，只要能够维持在161.00附近上方运行，多头仍掌握市场主动权。上方首先关注162.00至162.30区域，若继续突破，有望进一步向163.00甚至更高位置推进。 布林带目前仍处于开口状态，显示市场趋势性较强，价格虽然已经偏离中轨，但尚未出现明显回归迹象。下方支撑首先关注161.00附近，其次为159.80至160.00区域，若回调能够守住上述支撑，整体上升结构仍将保持完整。不过，随着汇价不断逼近多年高位，日本官方可能加大汇率表态力度，这一点仍是短线需要关注的重要风险因素。 从动能指标来看，RSI已经升至接近70附近，说明市场买盘依然占优，但也意味着短线开始进入偏强区域，继续追涨需保持谨慎。MACD双线维持在零轴上方运行，红柱仍保持扩张，只是增长速度有所放缓，反映上涨趋势尚未结束，但上行动能较此前略有降温。 短周期来看，美元兑日元仍保持沿短期均线缓慢抬升的节奏。若汇价能够稳固站上162.00关口，并有效突破近期高点，多头仍有机会打开新的上涨空间；反之，一旦失守161.00附近支撑，短线或将进入技术性调整，回落目标可关注160.00附近区域。
美联储鹰派预期与国际油价回落共同施压加元，美元兑加元在基本面和技术面双重支撑下维持强势上涨趋势。 基本面分析： 近期美元持续受到利率预期支撑，美联储主席凯文·沃什表示，当前首要任务仍是控制通胀，美国经济整体保持稳健，进一步强化了市场对货币政策维持鹰派的预期。CME FedWatch工具显示，市场预计美联储年底前再次加息的概率已升至83.1%。受此影响，美国国债收益率维持高位，持续为美元提供支撑。 随着美国与伊朗和平谈判取得进展，中东局势缓和，市场对原油供应中断的担忧明显降温。霍尔木兹海峡恢复正常通航，美国能源部长克里斯·赖特表示，过去24小时约有2000万桶原油通过该海峡运往国际市场，国际油价因此持续回落。 供应恢复的迹象仍在增加，航运数据显示，三艘此前滞留波斯湾的油轮已恢复航行，共运输约500万桶原油，美国对已装船伊朗原油实施临时采购豁免，也进一步改善了市场供应预期。由于加拿大经济高度依赖能源出口，国际油价走弱往往会削弱出口收入，对加元走势构成拖累。 加拿大国内利率前景同样不利于加元，近期加拿大10年期国债收益率降至3.36%，创近三个月新低，反映市场对经济和通胀前景趋于谨慎。随着核心通胀持续回落，市场普遍预计加拿大央行年内将维持利率不变。相比之下，美联储仍保留进一步加息可能，加美利差有望继续扩大，美元优势预计仍将延续，加元反弹空间则相对有限。 技术面分析： 从日线走势来看，美元兑加元延续强劲升势，汇价沿着短期均线持续上行，并刷新本轮上涨新高，目前已逼近1.4240附近。布林带开口明显扩大，价格运行在上轨之外，显示多头依然占据主导，但连续拉升后也意味着短线乖离率进一步扩大，市场存在一定获利回吐需求。下方首先关注1.4150至1.4180区域支撑，若回调后能够守稳，上升趋势仍有望延续。 MACD双线继续向上发散，红色动能柱不断放大，反映市场买盘力量尚未明显减弱。RSI已经升至86附近，进入明显超买区域，说明当前上涨节奏偏快。虽然超买并不意味着趋势立即反转，但短线继续追高的风险正在增加，后续更可能以震荡或回踩的方式消化过热情绪。 从价格结构观察，近期上涨几乎没有出现像样调整，每次回落都迅速获得买盘承接，说明市场整体仍保持较强做多意愿。若汇价继续站稳1.4300上方，多头下一步有望挑战1.4350附近，进一步突破后，则有机会向1.4500区域延伸。只要没有跌回前期突破区域，下行空间预计相对有限。 短线来看，美元兑加元仍处于强势上涨阶段，但高位波动可能逐步加大。考虑到技术指标已处于高位，后续更需要关注价格能否在回调过程中守住关键支撑，而不是继续单边快速拉升。短线则需警惕超买带来的技术性修正，回调若不跌破1.4150附近，整体升势仍有望保持。
